Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Банка «ВБРР» (АО) (далее – банк, кредитная организация, ВБРР) на уровне ruАА со стабильным прогнозом, сообщается на сайте компании.
Рейтинг банка обусловлен умеренно высокими рыночными позициями, адекватной оценкой качества активов, невысокими оценками достаточности капитала и операционной эффективности, приемлемым уровнем ликвидности и адекватной оценкой качества управления. Как и годом ранее, очень сильное положительное влияние на уровень рейтинга оказывает наличие возможности получения поддержки со стороны основного акционера, а также поддержки со стороны органов власти. Агентство также приняло во внимание повышение значимости кредитной организации для российского банковского сектора.
Банк «ВБРР» (АО) является опорным расчетным банком крупной группы компаний и предоставляет полный спектр банковских услуг для её участников, сотрудников, а также для широкого круга контрагентов и клиентов. Помимо головного офиса в Москве сеть подразделений банка представлена 5 филиалами (в Краснодаре, Нефтеюганске, Новосибирске, Самаре, Санкт-Петербурге) и 50 дополнительными офисами в 8 федеральных округах. С 2017 года банк является санатором АКБ «ПЕРЕСВЕТ» (ПАО), имеющего рейтинг кредитоспособности на уровне ruВВВ- от «Эксперт РА».
Обоснование рейтинга
Умеренно высокая оценка рыночных позиций связана со вхождением в топ-15 кредитных организаций по величине активов, а также со значимой и устойчивой клиентской базой ВБРР, основу которой составляют преимущественно крупные федеральные компании (в частности, входящие в топливно-энергетический комплекс, занятые в сфере машиностроения). За 2023-1пг2024 гг. банк продемонстрировал прирост корпоративного кредитного портфеля в 2,3 раза (за последние 12 месяцев – в 1,5 раза), что обуславливает рост его значимости в кредитовании российской экономики. Процентные доходы от кредитования предприятий крупного бизнеса доминируют в структуре финансового результата, что ограничивает оценку специализации.
Изменение оценок достаточности капитала и операционной эффективности с адекватных до невысоких. Существенный прирост активов под риском обусловил снижение нормативов достаточности капитала и утилизацию накопленного за 2016-2021 гг. буфера абсорбции потенциальных убытков банка. В результате планового увеличения кредитного портфеля с начала 2023 года норматив Н1.0 сократился с 14,5% до 11,3% на 01.07.2024. Со 2кв2024 пересмотрена плановая динамика прироста кредитного бизнеса: портфель ссуд ЮЛ стабилизируется до конца 2024 года на текущем уровне, поэтому агентство ожидает снижения давления на капитал в среднесрочной перспективе. Чистая процентная маржа ВБРР сократилась до 1,4% за период с 01.07.2023 по 01.07.2024, поскольку в указанный период наблюдался двукратный рост стоимости привлечённых ресурсов при ограниченной возможности для пересмотра ставок по ссудам, выданным корпоративным клиентам. В результате чистая прибыль за 1пг2024 снизилась более чем в два раза относительно аналогичного периода годом ранее, а показатель RoE также существенно сократился. Процентный риск продолжит оказывать давление на маржу банка на горизонте действия рейтинга, поскольку в структуре активов невысока доля высоколиквидных компонентов, ставки по которым находятся в непосредственной корреляции с ключевой ставкой Банка России.
Адекватное качество активов. Корпоративный кредитный портфель формировал около двух третей активов банка на 01.07.2024 и отличается адекватным качеством (доля просроченной задолженности нематериальна; доля ссуд III-V категории качества – ниже среднего значения по банковской системе РФ). Агентство отмечает существенное увеличение за 1пг2024 доли задолженности ЮЛ, реструктурированной без понижения категории качества(основной прирост приходится на I категорию качества с формальными признаками реструктуризации, не связанными с ухудшением кредитного качества заёмщика), а также поддержание низкой оборачиваемости портфеля ссуд и низкой доли обеспеченных требований (залоговое покрытие ссудного портфеля ЮЛ, ФЛ и ИП обеспечением без учёта поручительств и гарантий составило порядка 36% на 01.07.2024). Розничный кредитный портфель, как и годом ранее, занимал небольшую долю активов (менее 3% валовых активов и по-прежнему характеризуется невысоким уровнем ссуд с признаками обесценения. Портфель ценных бумаг (8%) и межбанковские сделки (15%) имеют преимущественно высокое кредитное качество.
Приемлемая ликвидность. Запас балансовой ликвидности ВБРР за анализируемый период снизился в результате ее утилизации в корпоративное кредитование. Покрытие высоколиквидными активами (Лам) привлечённых средств за полтора года сократилось в два раза до 6% к 01.07.2024, а покрытие ликвидными активами (Лат) – до 19% соответственно. Однако мы по-прежнему оцениваем ликвидность банка как приемлемую ввиду существенного объема необремененных ценных бумаг, значительного объема средств, которые банк в случае необходимости может привлечь от Банка России под залог нерыночных активов, а также наличия неиспользованных лимитов от государственных и региональных источников. Выполнение банком роли расчетного центра для крупных клиентов обуславливает концентрированное клиентское фондирование, в том числе от связанных с банком сторон. Средства 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов формировали более половины пассивов на 01.07.2024, при этом динамика соответствующих остатков является стабильной и хорошо прогнозируемой.
Адекватное корпоративное управление. По мнению агентства, уровень корпоративного управления соответствует масштабам деятельности банка и поставленным перед ним стратегическим задачам, что обусловлено поддержанием умеренного риск-аппетита и высокой интеграцией с группой компаний, которая обеспечивает влияние на корпоративные решения в банке со стороны основного акционера. Мы ожидаем, что в среднесрочной перспективе банк продолжит придерживаться традиционных для себя направлений бизнеса при сохранении консервативного аппетита к риску на фоне макроэкономической неопределенности. Согласно прогнозу банка, величина активов и кредитный портфель будут поддерживаться приблизительно на текущих уровнях, прибыль также запланирована на сопоставимом с прошлогодним значении.
Оценка внешнего влияния
Положительное влияние на уровень рейтинга, как и годом ранее, оказывает очень сильный фактор поддержки со стороны собственника в связи с наличием возможности получения поддержки со стороны основного акционера с высоким финансовым потенциалом и заинтересованностью в развитии банка. Ключевой акционер банка обладает контрольным пакетом ВБРР и имеет рейтинг кредитоспособности на уровне ruAAA от «Эксперт РА».
Положительное влияние оказывает поддержка со стороны органов власти благодаря включению банка в федеральные целевые программы, стимулирующие развитие его бизнеса, а также возросшая в результате заметного роста активов в 2023-2024 гг. значимость банка для российской банковской системы. Доля ВБРР по привлечённым средствам корпоративных клиентов по банковской системе возросла за последние 12 месяцев до 2,7% на 01.07.2024, что также обусловило повышение значимости кредитной организации.
Прогноз по рейтингу
По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.